随着自贸区的挂牌，前海合作区作为金融创新的高地，持续吸引着各种金融类企业入驻。目前，除商业银行、证券公司、保险公司等传统金融业态之外，前海的PE、公募基金子公司、要素交易市场、融资租赁公司、商业保理公司等新型金融业态层出不穷。
2014年9月，证监会提出了支持深圳资本市场改革创新、加快推进前海金融先行先试的十三条批复意见。作为批复支持事项之一，国内首款真正意义上符合国际惯例的公募REITS产品——鹏华前海万科REITS近日正式在前海落地。业内人士认为，前海已经初步形成多层次的资本市场，并且成为资本市场开放的窗口和创新的前沿。另一方面，前海金融创新的蓬勃发展，也对现有的监管体制机制带来挑战：如何在扶持、培育创新的前提下，打击遏制金融诈骗、防范金融风险，以最大限度地保护投资者的利益？
近日，深圳证监局有关负责人接受本报记者采访表示，前海的资本市场创新，不仅是指机构和业务的创新，监管创新也是其中应有之义。同时，前海是资本市场创新开放之地，但并不是法外之地，对于各种违法违规行为，金融监管部门、执法部门与市政府相关机构将联手予以坚决打击，通过有效监管保障前海资本市场的创新开放。
监管体制创新：
成立全国金改区首家专门监管机构
在体制上，为了探索开展金融监管体制改革试试验，中国证监会率先成立前海监管办公室，统筹前海地区的监管和服务工作。新成立的前海监管办公室从2014年2月正式运作，目前已进驻前海企业公馆，是中央金融监管部门在全国众多金融改革试验区中设立的第一个专门监管机构。
据了解，深圳证监局前海办成立后，在“监管与服务”职责框架下，探索“功能+区域”的监管模式，发挥统筹协调与服务职能，紧锣密鼓地开展了一系列走访、座谈、调研等活动，多方了解前海地区市场发展动态，研究提出推动市场开放和创新的意见建议，为促进证券期货业的创新发展和资本市场的进一步扩大开放营造宽松自由的监管环境，同时也借助前海探索功能监管与监管转型，为全国证券监管体制的改革探索经验。
在机制上，深圳证监局进一步落实简政放权，为金融创新提供便利。今年，该局不断完善行政许可及备案管理信息系统。目前辖区全部证券、基金和期货机构均通过该系统实现许可和备案网上申请，平均办理期比法定期限提前20.3天，较上线前平均缩短7.6天。
全面梳理涉及证券期货经营机构的审批备案报告事项。深圳证监局共梳理出162项法律法规规定的审批备案报告等监管事项427项，逐项审慎提出清理意见，并对三类机构监管中的共性事项及问题提出统一的调整思路和建议。
强化社会信用监督机制。深圳证监局与前海管理局、深圳市市场监管委协作，探索“前海画像”，相互通报市场主体失信违规记录，完善前海市场主体的信用档案，将前海资本市场打造成“信用高地”。
监管模式升级：
从主体监管向功能监管过渡
前海的创新开放需要有效的监管服务做保障，监管必须跟上创新的步伐。根据深圳和前海地区资管行业集中的特点，今年，深圳证监局调整监管职能，将原由不同处室分头负责的公募基金业务、私募基金业务、券商资管业务的监管职责调整到基金监管处统一负责，通过监管业务整合，统一监管尺度，提高监管效能。
西方的金融监管的主流模式是功能监管模式，即按业务监管，同一种业务由同一个部门监管，不是按机构性质监管。而在我国，监管方面长期存在的问题是，同一个业务由不同部门在监管，标准不统一，在执行中面临诸多问题。特别是在前海，“交叉、混业、跨境”的情况更为普遍，对传统监管模式带来了更大的挑战。
深圳证监局充分发掘现有人员和工作机制潜力，在做好主体监管过渡衔接工作的同时，统一制定资管行业的监管要求，统一开展数据监测分析、风险事项排查等事中监管工作，以统一标准进行事后问责处置。
该局负责人表示，前海注册企业数量已经超过3万家，其中超过一半是金融类企业，而金融类企业中过半属于该局的监管对象，涉及资管业务的为数众多。深圳证监局率先探索“功能+区域”的监管模式，对维持前海金融秩序，提高金融风险管控能力发挥了积极作用。
此外，在监管方法上突出风险和问题导向，加快推动向加强事中事后监管、实施全程监管转变。据介绍，深圳证监局目前正在构建以微观审慎监管为主要目标的证券经营机构事中风险监测体系，改变“人盯人”为主的非现场监管方式，通过精心设计监测指标、引入风险管理工具和技术手段，提高风险信息的采集和加工能力，实现风险提前预警和防范。
执法协作并举：
跨境执法协作系统内居前
自前海合作区成立以来，各种假借前海金融创新名义迷惑投资者、从事非法证券业务的行为也如沉渣泛起、屡禁不止，成为新的违法动态。
2014年8月，深圳证监局联合深圳市经侦局对深圳市九州源矿业投资股份有限公司（以下简称“九州源”）和深圳市金吉投资基金管理有限公司（以下简称“金吉投资”）涉嫌擅自发行股票、涉嫌非法代理买卖未上市公司股票等违法行为采取现场打击和取证行动。成功摧毁一个非法发行股票的职业犯罪团伙，现场控制涉案人员30余人，刑拘犯罪嫌疑人4名，扣押大批相关书证物证。
普通投资者通过各种媒体报道知悉国家对前海地区开发的重视，却未能深入了解前海的发展规划、政策优势等详情。不法分子正是利用投资者的这种心理，在前海虚假成立公司并通过发行股票等方式骗取钱财。九州源案件是深圳证监局查办的第一单涉及注册在前海的公司涉嫌非法发行股票案，同时，也是新《基金法》将私募基金纳入证监会监管范围后，深圳证监局查办的第一家私募基金非法经营证券业务案。
针对前海跨境金融活动踊跃、新设金融类机构业务发展良莠不齐的状况，深圳证监局一方面加强执法力度，大力打击非法行为，一方面着力完善打非工作协作机制，与深圳市政府相关部门积极沟通，根据形势变化不断完善打非协作机制的职责内容与分工，增强执法合力。
在跨境金融领域，深圳证监局自2011年至2014年8月先后承办跨境执法协作案件36件，占证监会系统总数的12.9％，位居系统前列。
据介绍，为了提高对前海跨境金融活动的监管能力，深圳证监局还与汇丰集团合作设立了长期合作计划——汇丰“智享”培训项目，每年邀请汇丰集团顶级专家为深圳证监局监管干部开展培训，进行专题交流，加强监管人员对国际大型金融机构运作的了解，提高对跨境业务的监管能力。
守护投资者利益：
创设“四位一体”纠纷解决机制
加强行业自律、商事仲裁、专业调解和行政监管间的协调配合，探索建立“四位一体”多元化投资者投诉纠纷解决机制，有效推动监管取向向更好地保护中小投资者转变。
深圳证监局从源头强化落实“机构投诉处理首要负责制”，建立监管机关信访专员总指挥、市场机构投诉专员主抓手、公开通报硬约束的制度保障，系统重构调解机制，推动深圳证券期货业纠纷调解中心发挥专业调解作用，并引入调仲结合、诉调对接等制度安排，多元优化法律实施。
2015年1-5月，深圳证监局向机构转办投诉665件，70%在10日内和解，和解率达91%，较去年提高11个百分点；调解中心成立至2015年5月底，共受理103宗，争议金额合计4300余万元，其中32宗进入正式调解程序，调解成功26宗，调解成功率达87%。“四位一体”纠纷解决模式得到各方的高度评价。
基金子公司 业务规模超2万亿
深圳证监局加强监管排查系统性风险
深圳特区报讯（记者 范京蓉）基金公司子公司是近年来出现的新生事物，而且特别青睐深圳这个创新之城。据深圳证监局的统计，截至2015年5月底，深圳辖区18家子公司中已有17家开展业务，存续产品规模合计23664.64亿元，占全国基金子公司总规模的43.29%。基金子公司在业务特征上与基金公司公募业务存在显著差别，子公司业务主要以非标业务为主，其资本金规模少，管理规模大。自身抵御风险能力有待加强，也存在银行、信托等机构将风险传导到子公司的风险。
深圳证监局于2013年11月在全国各辖区中首先建立了子公司产品数据定期报送制度，要求子公司每周、每月分别对报告期内新增产品和存续产品的数量、规模，以及投向房地产和地方政府融资平台的产品规模数据进行报送。目前该机制已成为日常监管子公司的重要手段。
在日常监管的基础上，深圳证监局还以专项检查为监管手段，持续排查子公司系统性风险。2014年2月，对平安大华和融通两家子公司业务及风控情况进行现场检查。5月至7月，先后对全国及深圳辖区资产管理规模排名前三位的民生加银基金子公司、招商基金子公司、平安大华基金子公司及南方基金子公司、大成基金子公司进行了专项现场检查，全年开展子公司专项检查9次。对重大风险事项建立快速反应和持续跟踪机制。对佳兆业、河北融投等重大风险事件快速启动反应机制，及时摸清风险底数。对出现延期兑付等重大风险的项目建立持续跟踪机制，督导公司做好相关风险处置工作。
|
